El P\u00e1nico Bancario de 1907 fue una crisis bancaria y financiera de corta duraci\u00f3n en los EE. UU. que tuvo lugar a principios del siglo XX. Este evento se origin\u00f3 por el colapso de inversiones especulativas altamente apalancadas, impulsadas por pol\u00edticas de dinero f\u00e1cil del Tesoro de EE. UU. en los a\u00f1os anteriores. Esto provoc\u00f3 retiros masivos en los bancos y compa\u00f1\u00edas fiduciarias de Nueva York que hab\u00edan financiado estas inversiones riesgosas, y una disminuci\u00f3n de la liquidez del mercado de valores, ya que los bancos regionales m\u00e1s peque\u00f1os retiraron sus dep\u00f3sitos de los bancos de Nueva York.<\/p>\n
En ausencia de un banco central, financistas destacados como J.P. Morgan intervinieron, arriesgando su propio dinero para rescatar a los bancos de Wall Street y otras instituciones financieras sobrevivientes. Este evento impuls\u00f3 la creaci\u00f3n de la Comisi\u00f3n Aldrich y la famosa reuni\u00f3n en Jekyll Island, Georgia, donde se sentaron las bases para el Sistema de la Reserva Federal.<\/p>\n
Este suceso ocurri\u00f3 durante seis semanas, comenzando en octubre de 1907. En los a\u00f1os previos, el Tesoro de EE. UU., dirigido por el Secretario Leslie Shaw, se involucr\u00f3 en compras a gran escala de bonos gubernamentales y elimin\u00f3 los requisitos de que los bancos mantuvieran reservas contra sus dep\u00f3sitos gubernamentales. Esto aliment\u00f3 la expansi\u00f3n del suministro de dinero y cr\u00e9dito en todo el pa\u00eds y un aumento en la especulaci\u00f3n del mercado de valores, lo que eventualmente precipitar\u00eda el P\u00e1nico de 1907.<\/p>\n
El papel de las compa\u00f1\u00edas fiduciarias de la ciudad de Nueva York fue un factor cr\u00edtico en el P\u00e1nico de 1907. Estas compa\u00f1\u00edas, que compet\u00edan con otras instituciones financieras, ten\u00edan un bajo ratio de efectivo a dep\u00f3sitos en comparaci\u00f3n con los bancos nacionales, lo que las hac\u00eda vulnerables a los retiros masivos.<\/p>\n
El detonante espec\u00edfico fue la quiebra de dos peque\u00f1as firmas de corretaje.<\/strong> Un intento fallido de Fritz Augustus Heinze y Charles W. Morse de comprar acciones de una empresa minera de cobre result\u00f3 en retiros masivos de los bancos asociados y que hab\u00edan financiado su intento especulativo de acaparar el mercado del cobre.<\/p>\n Esto min\u00f3 la confianza p\u00fablica en la industria financiera en general y aceler\u00f3 los retiros bancarios en curso. Inicialmente, el p\u00e1nico se centr\u00f3 en la ciudad de Nueva York, pero eventualmente se extendi\u00f3 a otros centros econ\u00f3micos en Am\u00e9rica.<\/p>\n Morgan, junto con John D. Rockefeller y el Secretario del Tesoro George Cortelyou, proporcionaron liquidez en forma de decenas de millones de pr\u00e9stamos y dep\u00f3sitos bancarios a varios bancos y fideicomisos de Nueva York.<\/p>\n En los d\u00edas siguientes, Morgan persuadi\u00f3 a los bancos de Nueva York para que otorgaran pr\u00e9stamos a las corredur\u00edas de bolsa para mantener la liquidez del mercado de valores y prevenir el cierre de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Posteriormente organiz\u00f3 la compra de la Tennessee Coal, Iron, and Railroad Company (TC&I) por parte de U.S. Steel, propiedad de Morgan, para rescatar a una de las corredur\u00edas m\u00e1s grandes, que hab\u00eda obtenido pr\u00e9stamos usando como garant\u00eda acciones de TC&I.<\/p>\n El aumento en la tasa de inter\u00e9s en los pr\u00e9stamos colaterales nocturnos, proporcionados por la NYSE, fue una de las primeras se\u00f1ales de que se avecinaban problemas. Las tasas anualizadas se dispararon del 9.5% a un sorprendente 70% el mismo d\u00eda en que Knickerbocker cerr\u00f3 sus puertas. Dos d\u00edas despu\u00e9s, estaba al 100%.<\/p>\n La NYSE logr\u00f3 mantenerse abierta principalmente gracias a J.P. Morgan, quien obtuvo efectivo de instituciones financieras establecidas y gigantes industriales. Morgan luego lo proporcion\u00f3 directamente a los corredores dispuestos a asumir pr\u00e9stamos.<\/p>\n Consecuencias del p\u00e1nico<\/strong><\/p>\n El impacto del p\u00e1nico llev\u00f3 al desarrollo eventual del Sistema de la Reserva Federal. Los principales banqueros, inc\u00f3modos con la perspectiva de poner en riesgo su riqueza personal para estabilizar el sistema financiero que los hab\u00eda enriquecido, junto con sus aliados pol\u00edticos en el Congreso y el Tesoro, avanzaron planes para hacer del rescate de los mercados una responsabilidad p\u00fablica.<\/p>\n Este escenario proporcion\u00f3 toda la prueba necesaria de que se necesitaba una reforma financiera dr\u00e1stica en EE. UU. El Acta Aldrich-Vreeland, aprobada en 1908, fue un paso inicial, seguido por la creaci\u00f3n de la Comisi\u00f3n Monetaria Nacional, que allan\u00f3 el camino para el establecimiento de la Reserva Federal en 1913. El prop\u00f3sito del Fed era actuar como prestamista de \u00faltima instancia, agente fiscal del gobierno de EE. UU. y como c\u00e1mara de compensaci\u00f3n.<\/p>\n Paralelismos con la Recesi\u00f3n Financiera de 2008<\/strong><\/p>\n Los paralelismos entre el P\u00e1nico Bancario de 1907 y la recesi\u00f3n de 2008 son notables. Ambos fueron precedidos por un per\u00edodo de excesos en los mercados financieros y monetarios de EE. UU. y resultaron en desconfianza hacia la industria bancaria entre el p\u00fablico en general.<\/p>\n El p\u00e1nico de 1907 llev\u00f3 a la creaci\u00f3n de la Reserva Federal, mientras que la recesi\u00f3n de 2008 llev\u00f3 a nuevas reformas como Dodd-Frank, destinadas a proteger los intereses financieros principales de los efectos de un colapso financiero despu\u00e9s de asumir riesgos irrazonables.<\/p>\n En 1907, el Mercantile National Bank recibi\u00f3 mucho apoyo del New York Clearing House, an\u00e1logo al rescate del banco de inversiones Bear Stearns en 2008. La ca\u00edda de Lehman Brothers en 2008 es tambi\u00e9n bastante an\u00e1loga al cierre de Knickerbocker Trust, marcando cada incidente el comienzo de una espiral descendente en los mercados financieros de su tiempo. Sin embargo, mientras Knickerbocker simplemente se suspendi\u00f3 por un corto per\u00edodo para prevenir retiros de dep\u00f3sitos, Lehman Brothers colaps\u00f3 completamente, necesitando sus clientes alrededor de cinco a\u00f1os para recibir sus fondos debidos.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" El P\u00e1nico Bancario de 1907 fue una crisis bancaria y financiera de corta duraci\u00f3n en los EE. UU. que tuvo lugar a principios del siglo XX. Este evento se origin\u00f3 por el colapso de inversiones especulativas altamente apalancadas, impulsadas por pol\u00edticas de dinero f\u00e1cil del Tesoro de EE. UU. en los a\u00f1os anteriores. 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